넥센타이어 기업분석 [주가전망]

출처-투자OB

 

올해도 다지나고 벌써 크리스마스입니다.

저는 이번 겨울이 오기 전에 타이어를 새로 교체했었는데요

운전하시는 분들이라면 다들 알고 있는 기업이라고 생각합니다.

 

넥센타이어에 대해 기업분석을 해보겠습니다.

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1. 기업개요

 

넥센타이어는 자동차용 타이어를 제조, 판매하는 사업을 영위하는 기업입니다.

 

지배회사 넥센은 1958년 4월 11일에 설립되어

1976년 5월 19일 유가증권시장에 상장되었습니다.

 

최대주주로는 넥센이 44.95%의 지분을 보유하고 있으며,

그 뒤로는 강병중 19%, 국민연금 7%, 강호찬 3.25% 의 지분을 갖고 있습니다.

 

신용등급은 2023.6.27일 기준 A 등급을 받았네요

 

2. 사업구조

 

넥스타이어의 경우 사업부문을 타이어부문과 비타이어부문으로 크게 나누어 볼 수 있습니다.

 

타이어부문의 경우 타이어 생산,판매,렌탈의 사업을 영위하고 있으며,

98% 이상의 매출이 타이어 부문에서 발생한다고 볼 수 있습니다.

 

비타이어 부문의 경우 운송과, 제과제빵 등의 사업으로

낮은 매출비율을 차지하고 있습니다.

 

원재료의 경우 천연고무, 합성고무, 코드류, 카본블랙 등의 재료를 매입하여 사용하며,

안정적으로 공급받도록 신경을 쓰고 있는 모습입니다.

 

제조부문	평균가동률
양산공장	93%
청도공장	93%
창넝공장	94%
유럽공장	91%
합계	93%

 

 

생산기지의 경우 국내 양산, 창녕에 생산기지를 두고 있으며, 

해외에는 중국 청도와 체코 자테츠에 생산기지를 보유하고 있습니다.

 

평균공장가동률은 93%로 높은 가동률을 보여주고 있습니다.(24시간 기준)

 

출처-dart

 

매출유형을 확인해 보면 해외시장에서 발생하는 매출이 87% 이상으로 

글로벌한 기업임을 확인할 수 있습니다.

 

3. 재무분석

 

부채비율 152%이며, 자산 중 유형자산이 50%로 많은 비중을 차지합니다. 

영업이익률은 올해 7%로 추정됩니다.

 

벨류지표	EPS	PER	ROE	PSR	PBR	EBITDA	배당수익률
	1313	6.25	8.27	0.29	0.49	381,700	1.27

 

 

4. 경쟁우위 & 중요사항

 

1. 타이어업계에서 최초로 시도하는 타이어 렌탈사업 (1.9% 매출비율)

2. 원재료등의 해외의존도가 높은 산업-환율변동, 유가변동에 민감

3. 신차용 타이어(oe)는 경기변동에 민감, 교체용 타이어(re)는 경기변동에 둔감

4. 국내뿐 아니라 포르쉐,폭스바겐,아우디등의 업체로 타이어 공급

 

5. 사업현황

 

1.3분기 영업실적은 매출액 6,926억 원으로 -2%, 영업이익 697억으로 6,200%를 기록

원재료 및 운반비 부담완화로 인한 수익성회복으로 보입니다.

 

2. OE매출은 증가추세, RE매출은 더딘 회복세

 

3. 유럽공장 2단계 설비증설을 통해 생산능력기준 2023년 45백만 개에서 2025년 52백만 개로 인프라 증가 예상

 

4. 미국공장신설 중장기계획 중

 

출처-IBK투자증권

 

 

총점:12/15

 

 

 

 

 

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