제이에스 코퍼레이션 기업분석 [주가전망]

출처 투자ob

 

오늘은 제이에스 코퍼레이션이라는 기업에 대해서 기업분석을 해보겠습니다.

이름부터가 엄청 긴기업인데 벨류지표가 매력적이라 갖고 왔습니다.

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1. 기업개요

 

제이에스코퍼레이션은 핸드백, 의류등을 제조하는 기업입니다.

 

1987년 12월 26일 설립되어

유가증권시장에는 2016년 2월 4일에 상장되었습니다.

 

최대주주는 홍재성 대표이사로 23.91%의 지분을 보유하고 있습니다.

그 뒤로 홍준홍 20.95%, 홍송희 11.34% 지분을 보유하고 있네요

 

2. 사업구조

 

제이에스코퍼레이션은 주로 OEM/ODM 생산을 통한 방식으로 매출이 발생합니다.

사업구조는 크게 의류부문과 핸드백부문으로 구분할 수 있습니다.

사업부문	매출비율
핸드백	32.8%
의류	67.1%

 

핸드백부문보단 의류부문에서 좀 더 높은 매출이 발생하고 있음을 알 수 있습니다. 

 

○주요 브랜드 

 

핸드백 제조부문: TAPESTRY, GUESS, Michael Kors

의류제조부문: KNIT

 

출처-DART

 

다음은 사업 부분에 따른 매출처입니다.

근데 여기서 주의해서 봐야 할부분은 한 매출처에서 과반수에 가까운 매출이 발생한다는 점입니다.

 

한 고객사에서 매출의 절반에 가까운 비중이 발생한다는 것은

불안전한 매출로 해석할 수 있겠습니다.

 

3. 재무분석

 

부채의 경우 작년에 비해 500%가량의 부채증가가 일어났습니다.

비유동부채의 증가로 확인되며 장기차입금과 비유동 파생상품부채항목으로 부채가 증가했습니다.

 

현금흐름표를 확인해 보면 작년대비 투자활동현금흐름과 대여금증가가 큰 폭으로 증가됨이 확인됩니다.

 

그 결과 재무건전성이 매우 악화된 모습을 보입니다

벨류지표	EPS	PER	PBR	PSR	EBITDA	ROE	배당수익률
	4570	3.78	0.69	0.27	2.67	21	4.23

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4. 사업현황& 주의점

 

1. 3분기 매출액 전년대비 1.62% 상승, 영업이익 전년대비 49% 상승

 

2. 설비이전에 따른 영업이익률 개선

 

중국설비를 동남아와 인도네시아로 이전시킴에따라

핸드사업부의 영업이익률이 2분기 15%, 3분기 19%로 상승 했습니다.

 

출처- 대신증권

 

 

 

3. 2023년 9월 21일 교환사채발행

 

4. 2022년 9월 25일 전환사채 250억 발행

 

 2024년 9월 25일 후부터 발생하는 전환청구기간으로 인해 주주가치 12% 희석 가능성 존재합니다.

 

5. 그랜드 하얏트호텔의 지분취득을 위해 1800억 원 투자

 

 

 

 

 

위 포스팅은 종목추천, 투자권유를 위한 포스팅이 아닙니다.

투자선택의 책임은 본인에게있음을 주의 하시길 바랍니다.