대원제약 기업분석[주가전망]

출처- 대원제약

 

안녕하세요 투자 ob입니다.

오늘은 대원제약에 대해서 기업분석을 해보겠습니다.

 

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1. 기업개요

 

대원제약은 1958년 1윌 7일 설립되어 1999년 12월 15일 유가증권 시장에 상장된 기업입니다.

주된 사업부문은 의약품, 화장품 제조 및 판매를 영위하고 있습니다. 

 

연결대상 종속회사로는 총 14개의 종속기업이 존재합니다. 그중 에스디생명공학은 상장되어 있으며 나머지 종속기업은 모두 비상장기업입니다.

 

대주주는 백승열 부회장으로 12%의 지분을 보유하고 있습니다.  그 뒤로는 백승호로 지분 10%를 보유하고 있는 것으로 확인됩니다. 최대주주와 특수관계인의 주식을 제외한 소액주주 주식비율은 40%입니다.

 

2. 사업구조

 

대원제약의 사업부문은 제약부문, 화장품 부문,  건강기능식품 부문으로 나누어 볼 수 있습니다.

이중 화장품부문은 (주)에스디 생명공학이 연결실체에 편입됨에 따라 추가된 사업부문입니다.

사업부문	1분기 매출비율
제약부문	89%
화장품부문	6.4%
건강기능 식품	4.2%

 

사업부문중 제약부문의 매출비율이 가장 높은 비중으로 확인됩니다.

그중 제약의 주요 제품으로는 코대원 포르테/에스, 펠루비/펠루비 CR로 각각 전체매출의 14%, 12%를 차지합니다.

 

공장 가동률의 경우 10시간을 기준으로 1분기 123%의 가동률을 달성했습니다. 이는 전년동기대비 23% 증가한 수치로 확인됩니다. 이중 주요 제품에서의 생산실적이 31% 증가한 결과로 측정됩니다.

 

매출유형을 확인해 보면 내수 95%, 수출 4.4%로 대부분의 매출은 내수에 집중되어 있습니다. 내수는 병의원, 약국, 타제약업체의 매출처로 발생하며, 수출의 경우 30여 개국을 대상으로 판매하고 있습니다.

이번 1분기를 확인해 볼 때 수출의 매출이 내수에 비해 큰 폭으로 증가한 모습을 보이고 있습니다. 하지만 내수에 비해서는 매우 낮은 수치로 확인됩니다.

 

다음으로는 매출처별 비중을 확인해 보겠습니다.

주요 매출처	매출비중
A	12%
B	10%
C	5%
D	5%
E	4%

 

가장 높은 고객사에는 매출의 12%가 발생하고 있으며 전체적으로 안정적인 매출 분포를 보이고 있습니다.

 

3. 재무구조

 

유동자산의 경우 매출채권과 유동재고자산이 높은 비중으로 구성되어 있으며 전년도에비해 유동자산이 35% 정도가량 증가한 모습입니다. 비유동자산은 유형자산이 가장 큰 비중을 담당하고 있으며, 부채의 경우 유동부채가 비유동부채보다 큰 모습입니다. 전체적으로 부채비율은 1 정도로 안정적으로 관리되고 있다고 볼 수 있습니다.

 

벨류지표	EPS	PER	PBR	ROE	PSR	EVEBITDA	영업이익률
	1694	8.5	1	13	-	6	8.6

 

4. 사업현황

 

1. 1분기 매출액 1583억, 영업이익 150억 원으로 전년대비 12%, 135% 상승

 

출처-키움증권

 

 

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