웰덱스 기업분석

출처-투자ob

월덱스에 대해서 간략히 알아보겠습니다.

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1. 기업개요

월덱스는 반도체 및 전자부품을 제조하는 사업을 영위하는 기업입니다.

2000년 1윌에 설립되어 1008년 코스닥시장에 상장되었습니다. 

 

연결대상 종속회사

 

월덱스는 총 4개의 자회사를 보유하고 있습니다. 자회사는 전부 비상장기업으로 100%의 지분을 통해 지배하고 있는 것으로 확인됩니다. 자회사는 미국, 캘리포니아, 타이완, 프리몬트에 소재지를 두고 있으며, 업종으로는 반도체용 부품을 제조하는 사업을 영위 중입니다.

연결손익계산서와 단독손익꼐산서 영업이익을 비교해 봤을 때, 자회사의 영업이익을 합친경우 오히려 20억 원 정도의 영업이익이 낮아지는 모습을 보입니다.

 

주주에 관한 사항

 

최대주주는 배종식 대표이사로 34%의 지분을 보유하고 있습니다.

이를 제외한 소액주주의 비율은 56%입니다.

 

투자자 보호에 관한 사항

 

현재 주주가치를 희석시킬 증권은 없는 것으로 확인됩니다.

그 외에 웰덱스는 15년 무보증전환사채 50억 원을 발행한 연혁이 있으며, 17년에는 종속회사의 주식을 감자 한 연혁이 존재합니다.

 

2. 사업구조

웰덱스는 반도체 공정에 투입되는 실리콘 부품과 쿼츠부품, 파인세라믹부품 사업으로 나눌 수 있습니다.

출처- 사업보고서

그중 실리콘 부품의 매출이 가장 높은 비율을 차지하고 있습니다.

출처- 사업보고서

전년도 가동률과 비교했을 때 쿼츠 사업 부분을 제외하고는 가동률이 10% 이상 증가한 모습을 보입니다.

출처- 사업보고서

매출 유형을 살표 보면 내수매출을 일정한 모습을 보이지만 수출매출이 증가하면 전체매출의 성장을 이끌고 있습니다.

세부적으로 확인해 보면 매출의 70% 이상을 차지하는 실리콘사업의 수출매출의 영향임을 확인할 수 있습니다.

 

요약

• 연구개발비용 매출의 1% 수준
• 공정부품의 수명 1개월~6개월
• 수요자는 전 세계 소자업체
• 판매처국가는 미국, 유럽, 대만, 일본, 싱가포르

고객사 매출분포

 

삼성전자와 sk하이닉스 비중이 전체매출의 45%

• a사: 24%
• b사: 21%
• c사: 9%
• d사: 11%

 

3. 재무구조

요약

• 전년 대비 유동자산 50% 증가
  (재고자산, 매출채권, 현금성자산의 증가)
• 비유동자산은 대부분 유형자산으로 구성
• 유동자산이 비유동자산의 3배 수준
• 부채비율은 27%로 보수적인 경영을 운영 중
• 영업이익률은 22% 수준으로 높은 마진을 보임

 

4. 사업현황

주가에 영향을 줄 이슈는 없는 것으로 확인됩니다.

 

 

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