지어소프트 기업분석[주가전망]

출처-투자ob

 

안녕하세요 투자 ob입니다.

오늘은 지어소프트라는 기업에 대해서 알아보겠습니다.

7.4일 기준 당일 15%의 큰 하락을 보였는데요. 어떠한 이유 때문인지 확인해 보겠습니다.

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1. 기업개요

 

지오소프트는 1998년 8월 13일에 설립하여 2002년 5월 28일에 코스닥시장에 상장한 기업입니다.

연결기준으로 6개의 비상장 종속기업을 보유하고 있으며, 그중 핵심 기업은 오아시스라고 볼 수 있겠습니다.

출처-분기보고서

 

핵심사업인 오아시스의 경우 55%의 지분을 보유하고 있습니다. 그 외 핵심종속기업인 루트와 지어 솔루션은 당기순 손일 모두 적자를 기록하고 있습니다.

 

주주가치를 희석시킬 수 있는 증권으로는 전환사채가 존재합니다. 현재 전환가능한 미상환채는 461,808개가 있으며 전환가액은 10,827입니다 전체 방행주식수 대비 0.6%의 비율로 확인됩니다.

 

주주에 관한 사항을 확인해 보면 김영준이 최대주주로 14.9%의 지분을 확보하고 있습니다.

그 뒤로는 김수철이 8.7%의 지분을 보유하고 있네요

 

2. 사업구조

 

지어소프트의 사업 부분은 it서비스부문과 광고사업부문 그리고 유통부문으로 구성되어 있습니다.

 

IT서비스산업은 고객의 요구에 적합한 시스템을 구축하고 이를 위한 컨설팅, 기획, 시스템설계 등을 수행하는 IT 영역의 토탈서비스 산업을 영위하고 있습니다. IOT, 사물인터넷 업무포함

 

광고사업부문은 광고&마케팅등 온라인을 중심으로 한 통합 마케팅서비스를 제공하는 사업을 말합니다.

 

유통사업부문은 오아시스마켓의 브랜드를 활용한 새벽배송 온라인 매장을 운영하는 사업을 말합니다.

 

출처-분기보고서

 

연결기준 매출을 확인해 볼 때 완벽한 내수집중사업을 영위하고 있음을 알 수 있습니다.

IT서비스부문과 유통이커머스의 매출을 비슷한 수준이며, 광고 사업부문의 매출비중이 낮은 모습입니다.

 

더 자세히 주요 매출처를 확인해 보면

매출처	매출비중
오아시스	18%
KT	10%
엘지유플러스	6%
기타	64%

 

단순히 자회사인 오아시스에서 유통부문에서 매출전부가 발생하고 있는 것이 아니며, IT서비스 부문과 유통사업부문 모두 안정적인 매출처를 확보하고 있음을 알 수 있습니다. 

 

3. 재무구조

 

자산은 유동자산의 비중이 높은 편이며, 대부분 현금 및 현금성자산으로 보유하고 있습니다.

비유동자산은 유동자산의 1/2 수준이며, 유형자산이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

 

부채 또한 안정적으로 관리되고 있으며, 유동부채와 비유동부채를 모두 합해도 현금 및 현금성자산으로 충분히 상환할 수 있을 만큼 안정적입니다. 부채비율도 46% 정도로 안정적인 모습을 보이고 있습니다.

 

벨류지표	EPS	PER	ROE	PSR	EVEBITDA	PBR
	1273	9	13	-	0.36	1.1

 

영업이익률은 24년도 추정 5%입니다.

벨류지표 또한 매력적이며, 현재기준 시총 1,524억 원인데 반해 현금 및 현금성자산인 1,694억 원으로 엄청난 안전마진을 확보하고 있습니다.

 

4. 사업현황

 

1. 지어소프트 128만 주 자사주취득 결정

 

2. 오아시스마켓 영업이익 133억 원으로 전년대비 178% 상승, 매출액 4754억 원으로 11% 상승

 

3. 11번가 인수추진계획

이번하락은 11번가의 인수추진계획에 따라 큰폭의 주가하락이 발생했습니다.

11번가의 고객망과 유통등의 장점도 존재하겠지만, 반대로 적자를 보고있는 상태를 생각해보면 양날의 검인셈입니다.

시장에서는 이번상황을 악재로 판단하는 모습이네요

 

 

 

위포스팅은 종목추천, 투자권유를 위한 포스팅이 아닙니다. 투자선택에 대한 책임은 본인에게 있음을 유의하시길 바랍니다.