한국타이어앤테크놀로지 기업분석 [주가전망]

출처-투자ob

오늘은 한국타이어 앤 테크놀로지에 대해 기업분석을 해보겠습니다.

저번에 넥센타이어에 이어서 같은 산업의 기업임으로 비교하며,

읽어보시면 더 도움이 되지 않을까 싶습니다.

 

 

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1. 기업개요

 

한국타이어앤테크놀러지는 타이어를 제조, 판매하는 타이어부문과 타이어를 제외한 일반기계, 금형등을 제조,판매하는 기타 사업부문으로 구성되어 있습니다.

 

2012년 9월 1일 한국 앤 컴퍼니의 타이어부문이 인적분할하여 설립되었으며, 2012년 10월 4일 유가증권시장에 상장되었습니다.

 

회사채의 신용등급은 AA를 기록하고 있습니다.

 

한국 앤 컴퍼니가 30.6%의 지분을 보유하며 최대주이며, 그 뒤로는 조현범 7.8%, 국민연금 7.3% 지분을 갖고 있는 것으로 확인됩니다.

 

2. 사업구조

 

사업부문은 타이어부문과 비타이어부문을 나누어서 볼 수 있습니다.

비타이어부문의경우 일반기계와, 금형부문으로 나워집니다.

하지만 비타이어부문일지라도 타이어 생산을 위한 설비등 타이어 생산과 밀접한 분야의 사업 부분으로 타이어 사업과 연계하여 성장한다고 말할 수 있겠습니다. 

 

사업부문	매출	비율
타이어부문	6,707,592	98%
비타이어부문-일반기계	29,314	0.04%
비타이어부문-금형	75,891	0.11%

 

실질적으로 타이어 부분을 제외한 부분의 매출크기는 매우 미미한 것으로 확인됩니다.

 

대한타이어공업협회 자료를 기준으로 국내 시장점유율은 30~40%로 파악됩니다.

 

사업소	평균가동률
국내공장	92.3%
해외공장	91.5%

(일 가동률 24시간 기준)

 

위 자료는 타이어부문의 가동률이며, 비타이어부문의 공장가동률을 제외했습니다.

 

출처-미래에셋증권

 

한국타이어 앤 테크놀로지의 주요 매출처로는 현대차그룹, 폭스바겐, GM, 포드들의 업체에 납품하고 있습니다.

 

지역별 매출액은 유럽 35% , 미국 29%, 중국과 한국이 10%로 매출비중을 차지하고 있습니다.

글로벌 타이어 점유율의 경우 5% 수준으로 글로벌 7위 수준의 업체별 점유율을 확인할 수 있습니다.

 

출처-미래에셋증권

 

타이어의 경우 신차용과 교체용 타이어로 구분할 수 있으며,

그중 교체용 타이어가 75%, 신차용 타이어가 25%로 수요비중이  구성된 것을 알 수 있습니다.

 

신차용 타이어의 경우는 OEM방식으로 제작되며, 신차 판매량에 연관이 있습니다.

 

3. 재무분석

 

부채비율도 매우 낮으며, 유동부채의 경우도 안정적으로 컨트롤하는 것으로 보입니다.

벨류지표	EPS	PER	ROE	PBR	PSR	EBITDA	배당수익률	영업이익률
	6642	6.84	8.9	0.58	0.63	1,717,866	2.2	13

 

벨류지표 또한 매력적인 구간임을 확인할 수 있습니다.

 

4. 사업현황

 

1. 3분기 매출액 2.34조 원으로 전년 대비 2% 증가, 영업이익은 2,964억 원으로 전년대비 106% 증가

 

판매수량 5% 증가와 asp -2% 감소로 전체적인 매출은 소폭증가했으나,

원재료비와 운반비 감소로 높은 영업이익률 기록 (7%→13%) 한 것이 이유라고 볼 수 있습니다.

 

2. 26년부터 미국 테네시 공장설비 증설계획

 

연 550만 본에서 1200만 본을 증설할 계획을 진행 중에 있습니다.

미국에서 이처럼 직접 수출할 경우 물류비용절감과 관세 제거등으로 수익성개선에 도움이 됩니다

 

3. 24년 대전공장 생산화재복구를 통해 생산량 5% 증가예상

 

4. 경영권 분쟁

 

장남인 조현식 고문과 MBK파트너스와 손잡고 한국 앤 컴퍼니 지분을 공개매수하기로 했으나,

목표치에 미달하는 결과로 공개매수에 실패했습니다.

 

 

 

 

총점: 9점

 

 

 

위 포스팅은 종목추천, 투자권유를 위한 포스팅이 아닙니다.

투자의 선택에 대한 책임은 본인에게 있음을 주의하시길 바랍니다.